Αναμφίβολα το οικονομικό γεγονός των τελευταίων 48 ωρών είναι η «νομιμοποίηση» της διαπραγμάτευσης των κρυπτονομισμάτων και συγκεκριμένα του Bitcoin, από το χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης. Αυτή η «εισαγωγή» προδικάζει την επέκταση αυτής της αγοράς σε διαστάσεις πλανητικές καθώς είναι πέρα από βέβαιο ότι όλα τα μεγάλα χρηματιστήρια, θα επιδιώξουν στον ορατό ορίζοντα, να καλύψουν αυτό το προϊόν στις διαπραγματεύσεις τους.
Η αγορά των κρυπτονομισμάτων πριν καν αρχίσει η χρηματιστηριακή διαπραγμάτευση του Bitcoin, έχει αγγίξει το 1,7 τρις δολάρια σε τρέχουσες αξίες.
Και από το επίπεδο αυτό γίνεται η… εκκίνηση.
Την Τετάρτη μετά το κλείσιμο της αγοράς η ρυθμιστική αρχή (SEC) της Wall Street, εξουσιοδότησε ένδεκα διαχειριστές κεφαλαίων – συμπεριλαμβανομένων των γιγάντων της Wall Street, BlackRock και VanEck και μικρότερων εταιρειών όπως η GrayScale και η Valkyrie – να αρχίσουν να προσφέρουν τα νέα επενδυτικά προϊόντα κρυπτογράφησης.
Με την απόφαση αυτή ξεπεράσθηκε η για περίπου 10 χρόνια άρνηση της SEC να εγκρίνει αυτή την πράξη στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης.
Δεν είναι λίγοι εκείνοι που πιστεύουν ότι η αλλαγή αυτή της στάσης από την SEC έχει να κάνει με το γεγονός ότι γίγαντες στην διαχείριση κεφαλαίων όπως π.χ. η BlackRock και η VanEck, προσχώρησαν στην πλευρά εκείνων που απαιτούσαν την έγκριση διαπραγμάτευσης τίτλων Αμοιβαίων Κεφαλαίων που επενδύουν σε κρυπτονομίσματα…
Αυτό άλλωστε φαίνεται έμμεσα να προκύπτει και από την δήλωση του επικεφαλής της SEC στην ανακοίνωση της έγκρισης αυτής.
Όπως διευκρίνισε ο πρόεδρος της SEC Gary Gensler «Ενώ εγκρίναμε σήμερα εισαγωγή και τη διαπραγμάτευση ορισμένων προϊόντων που συνδέονται με το Bitcoin, δεν εγκρίναμε και δεν ασπαζόμαστε το ίδιο το Bitcoin».
Για να επισημάνει ότι «Οι επενδυτές θα πρέπει να παραμείνουν προσεκτικοί σχετικά με τους μυριάδες κινδύνους που σχετίζονται με το Bitcoin και τα προϊόντα των οποίων η αξία συνδέεται με την αγορά κρυπτονομισμάτων».
Βέβαια ανεξάρτητα από τις προειδοποιήσεις του το καθοριστικό είναι ότι ένα εντελώς μη ρυθμισμένο επενδυτικό προϊόν του οποίου η «αξία» δεν συνδέεται με τίποτα περισσότερο από την «πίστη» των αγοραστών του, θεωρείται πλέον μέσω των Αμοιβαίων Κεφαλαίων που επενδύουν σ’ αυτό ως νόμιμο διαπραγματεύσιμο προϊόν.
Σύμφωνα με τραπεζικούς αναλυτές αυτό που πρόκειται να ακολουθήσει είναι «μια πλημμύρα θεσμικών επενδυτών και η αναμενόμενη νέα ρύθμιση των συναλλαγών κρυπτογράφησης, συμπεριλαμβανόμενης και της Ε.Ε., θα μπορούσαν να ενισχύσουν την αγορά ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων…» πέραν του Bitcoin.
Σύμφωνα με έγκριτους αναλυτές του Bloomberg η SEC «νομιμοποίησε» για τις ρυθμιζόμενες αγορές την διαπραγμάτευση ενός μη ρυθμιζόμενου επενδυτικού προϊόντος.
«Ο Gary Gensler (SEC), συχνός επικριτής του περιουσιακού στοιχείου, δήλωσε ότι τα νέα επενδυτικά προϊόντα Bitcoin θα διαθέτουν οικεία προστασία των επενδυτών. Οι πάροχοι κεφαλαίων θα πρέπει, για παράδειγμα, να υποβάλλουν δημόσιες δηλώσεις καταχώρισης και περιοδικές οικονομικές δηλώσεις…
Αλλά προειδοποίησε ότι η έγκριση δεν ήταν έγκριση. «Το Bitcoin είναι κυρίως ένα κερδοσκοπικό, ευμετάβλητο περιουσιακό στοιχείο που χρησιμοποιείται επίσης για παράνομη δραστηριότητα, συμπεριλαμβανομένου του ransomware, του ξεπλύματος χρήματος, της αποφυγής κυρώσεων και της χρηματοδότησης της τρομοκρατίας» σύμφωνα με την δήλωσή του που συνόδευε την ανακοίνωση της «έγκρισης» διαπραγμάτευσης.
Πάντα σύμφωνα με το Bloomberg o Dennis Kelleher, πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της Better Markets, μιας ομάδας επιτήρησης της Wall Street, «αντέδρασε οργισμένα, λέγοντας ότι η SEC είχε έρθει στη διάσωση του κόσμου των κρυπτονομισμάτων «εγκρίνοντας ένα αξιόπιστο και οικείο επενδυτικό όχημα (Α/Κ) που θα επιτρέψει τη μαζική εμπορία ενός γνωστού άχρηστου, ασταθούς και γεμάτου απάτη χρηματοπιστωτικού προϊόντος στους Αμερικανούς της Main Street». Κατέστησε σαφές ότι δεν αποδέχεται το επιχείρημα ότι τα ρυθμιζόμενα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης Bitcoin παρέχουν επαρκή προστασία στους επενδυτές.
«Το Bitcoin και τα κρυπτονομίσματα είναι χειρότερα από τις μάρκες που μπορείτε να αγοράσετε σε ένα καζίνο, επειδή τουλάχιστον το καζίνο ρυθμίζεται. η αγορά spot Bitcoin δεν ρυθμίζεται και αυτό πρόκειται να τιμολογήσει το ETF. Δεν θα υπάρξει κανονισμός της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς ή αστυνόμευση του Bitcoin».
Με άλλα λόγια εν γνώση της εποπτικής αρχής της WS με την έγκριση των ETF που αντιπροσωπεύουν Bitcoin, ανοίγει μια γιγάντια νέα αγορά επενδυτικών προϊόντων και μαζί της ανοίγουν οι Ασκοί του Αιόλου. Και αυτό γίνεται μέσα σε ένα περιβάλλον, στο οποίο ήδη λόγω του δημόσιου και ιδιωτικού χρέους ο συσχετισμός επενδυτικών προϊόντων και πραγματικών αξιών βρίσκεται στο «χειρότερο» σημείο από γενέσεως …καπιταλισμού.
- Τα Οικονοκλαστικά κατ’ εξαίρεση αύριο θα ανανεωθούν, δημοσιεύοντας για το Σαββατοκύριακο, ένα μέρος μιας σημαντικής συζήτησης που αφορά στο παρόν και το μέλλον του Ευρώ, σαν συνέχεια του σημειώματος για τα 25 χρόνια του Ευρωνομίσματος.
Το σημείωμα είναι σχετικά μακροσκελές και αφορά σε ερωτήματα που συζητήθηκαν στην εναρκτήρια εκδήλωση του Εργαστηρίου για την ΟΝΕ στο Ευρωπαϊκό Πανεπιστημιακό Ινστιτούτο της Φλωρεντίας.