Η Goldman Sachs αναβάθμισε τις εκτιμήσεις της για τις ελληνικές τράπεζες, μετά και την ανακοίνωση των δυνατών αποτελεσμάτων του δευτέρου τριμήνου, αυξάνοντας εκ νέου τις τιμές στόχους.
Ειδικότερα, η Goldman Sachs διατηρεί τη σύσταση buy (αγορά) για τις τρεις συστημικές ελληνικές τράπεζες την Εθνική, τη Eurobank και την Πειραιώς, και neutral (ουδετερότητα) για την Alpha Bank.
Οι τιμές στόχοι:
- για την Πειραιώς η νέα τιμή στόχος διαμορφώνεται στα 5,90 ευρώ, από 5,30 ευρώ προηγουμένως,
- για την Εθνική στα 11 ευρώ, από 10 ευρώ,
- για την Eurobank στα 2,70 ευρώ, από 2,50 ευρώ και
- για την Alpha Bank στα 2 ευρώ, από 1,95 ευρώ.
Όπως αναφέρουν οι αναλυτές, ελληνικές τράπεζες υπερέβησαν κατά 9% των εκτιμήσεων για τα καθαρά έσοδα, λόγω της καλύτερης εικόνας των καθαρών εσόδων από τόκους (κατά 2% έναντι των εκτιμήσεων) και των προβλέψεων (κατά 10%).
Αυξάνουν συνεπώς τις εκτιμήσεις του για τα καθαρά έσοδα κατά 7% κατά μέσο όρο για την περίοδο 2025 – 2027, αντανακλώντας κυρίως τις υψηλότερες προβλέψεις τους για τα καθαρά έσοδα από τόκους (+5% κατά μέσο όρο την περίοδο 2024 – 2027) που αντανακλά κυρίως την καλύτερη, από το αναμενόμενο, τιμολόγηση και μείγμα καταθέσεων και το χαμηλότερο χαμηλότερες κόστος προβλέψεων (-7% κατά μέσο όρο για την περίοδο 2025 – 2027).
Οι αναλυτές του οίκου προβλέπουν πλέον ότι οι ελληνικές τράπεζες θα παράγουν 15%/13%/12% ROTE κατά μέσο όρο για το 2024E/25E/26, με δείκτη CET1 από το 15,6% το 2023 στο 16,5%/17,5%/18,2% το 2024-26 και δείκτη NPE από το 4% περίπου το 2023 στο 3,4%/2,8%/2,4% το 2024- 26Ε (με τους δείκτες κάλυψης να αυξάνονται στο 100% περίπου ο 2025).
