Μέχρι τις 24 Φεβρουαρίου, οπότε η Τράπεζα Πειραιώς θα ανακοινώσει τα αποτελέσματα για τη χρήση 2024, θα έχει ξεκαθαρίσει η υπόθεση εξαγοράς της Εθνικής Ασφαλιστικής για την οποία η Πειραιώς έχει δηλώσει ενδιαφέρον.
Δεδομένου ότι και οι δύο εταιρείες είναι εισηγμένες στο Χρηματιστήριο, οι εξελίξεις είτε προς την κατεύθυνση της υποβολής δεσμευτικής προσφοράς από την Τράπεζα Πειραιώς στο fund CVC, είτε όχι, θα κινηθούν μακριά από τα φώτα της δημοσιότητας το προσεχές διάστημα. Άγνωστος «Χ» παραμένουν και οι κινήσεις της Εθνικής Τράπεζας, καθώς πέραν του φυσικού δεσμού της με την πρώην θυγατρική ασφαλιστική της, ο Διευθύνων Σύμβουλος της ΕΤΕ, Παύλος Μυλωνάς, είχε δηλώσει τον περασμένο Δεκέμβριο ότι υπό προϋποθέσεις, η Εθνική Τράπεζα θα ενδιαφερθεί για την Εθνική Ασφαλιστική.
ΔΙΑΦΗΜΙΣΗ
Χθες, στο περιθώριο εκδήλωσης για χορηγία της Τράπεζας Πειραιώς στο Υπουργείο Πολιτισμού, ο CEO της Τράπεζας, Χρήστος Μεγάλου, ρωτήθηκε από δημοσιογράφους για το deal που εξυφαίνεται. «Μια συμφωνία δεν κλείνει μέχρι να κλείσει και μέχρι να βγει η χοντρή κυρία να τραγουδήσει», ήταν η απάντηση του Χρ. Μεγάλου, ο οποίος δεν αρνήθηκε ότι οι συζητήσεις με το CVC είναι σε ιδιαίτερα προχωρημένο στάδιο και η απόκτηση της Εθνικής Ασφαλιστικής εντάσσεται στο στρατηγικό πλάνο της Πειραιώς για αύξηση των εσόδων από προμήθειες στο 30% από 23% που είναι σήμερα.
«Εφόσον το deal κλείσει, θα επιτευχθούν συνέργειες σε πολλαπλά επίπεδα», είπε ο κ. Μεγάλου, προσθέτοντας ότι η αύξηση των εσόδων από προμήθειες στο 30% θα ευθυγραμμίσει την Πειραιώς με τον μέσο όρο των ευρωπαϊκών τραπεζών και κυρίως των ιταλικών, όπως η Intesa και η UniCredit, οι οποίες έχουν ενισχύσει σημαντικά τα έσοδά τους από άλλες πηγές. Όπως είπε, η κίνηση αυτή, δηλαδή το ενδιαφέρον της Πειραιώς για την απόκτηση της Εθνικής Ασφαλιστικής, αποτελεί άμυνα στην πτώση των επιτοκίων.
Ερωτηθείς για το εάν η Πειραιώς στοχεύει στην αγορά και του ποσοστού που κατέχει η ΕΤΕ (9,9%) στην Εθνική Ασφαλιστική ή για το εάν τo deal θα περιλαμβάνει εκτός από μετρητά και μετοχές, ο κ. Μεγάλου είπε ότι αυτά θα είναι μέρος της συμφωνίας.
ΔΙΑΦΗΜΙΣΗ
Η πώληση της Εθνικής Ασφαλιστικής στο CVC από την Εθνική Τράπεζα είχε υπογραφεί το 2021, με το τίμημα για το 100% της ασφαλιστικής να καθορίζεται στα 505 εκατ. ευρώ (454,5 εκατ. ευρώ για το 90%). Το τίμημα αυτό περιλάμβανε ένα τίμημα αγοράς άνευ αιρέσεως 385 εκατ. υποκείμενο σε αναπροσαρμογές, εκ των οποίων 125 εκατ. ευρώ θα καταβάλλονταν στην ΕΤΕ πέντε χρόνια μετά την ολοκλήρωση της συναλλαγής (2026). Και ένα τίμημα υπό αίρεση (earn-out) μέχρι 120 εκατ., υπό την αίρεση της επίτευξης συγκεκριμένων στόχων απόδοσης από την πώληση τραπεζοασφαλισικών προϊόντων από την ΕΤΕ από το 2022 έως το 2026 (με τα τελευταία 30 εκατ. ευρώ να τελούν υπό την αίρεση ότι θα έχει επιτευχθεί από τα CVC funds η απόδοση στην οποία στοχεύoυν με την επένδυσή τους).
Η Σύμβαση Αγοραπωλησίας Μετοχών περιελάμβανε επίσης, σύμφωνα με τη συνήθη πρακτική, συγκεκριμένες εγγυοδοτικές δηλώσεις, καθώς και αποζημιώσεις. Μία από αυτές τις αποζημιώσεις αφορούσε ορισμένα μακροπρόθεσμα ασφαλιστήρια συμβόλαια υγείας, για τα οποία υπάρχει περιορισμένη ή καμιά δυνατότητα αύξησης των ασφαλίστρων (παλαιό χαρτοφυλάκιο υγείας). Η ΕΤΕ είχε δεσμευτεί να αποζημιώσει το CVC για επιδείνωση των αποθεματικών, δηλ. για Ευθύνες Βέλτιστης Εκτίμησης από το παλαιό χαρτοφυλάκιο υγείας.
Σημειώνεται ότι η Εθνική Ασφαλιστική έχει υπογράψει σύμβαση αποκλειστικής συνεργασίας με την Εθνική Τράπεζα, με την οποία προβλέπεται η κατ΄ αποκλειστικότητα διάθεση από τα καταστήματα της ΕΤΕ των προϊόντων Ζωής, Υγείας και Γενικών Ασφαλίσεων της Εθνικής Ασφαλιστικής. Ανάλογη δεσμευτική συμφωνία έχει η Τράπεζα Πειραιώς με την NN Hellas για τα ασφαλιστικά προϊόντα Ζωής και Υγείας της NN, καθώς και με την Ergo Ασφαλιστική για τα προϊόντα Γενικών Ασφαλίσεων. Το πώς θα εξελιχθούν οι συνεργασίες αυτές θα είναι επίσης μέρος της ενδεχόμενης συμφωνίας πώλησης της Εθνικής Ασφαλιστικής από το CVC στην Τράπεζα Πειραιώς.
