- Ορόσημο θεωρείται η 29η Ιουλίου που θα ανακοινωθούν τα stress tests για τις ιταλικές τράπεζες - Economist: Αν αποφασιστεί κούρεμα των ομολόγων στην Ιταλία θα έχουμε αυτοκτονίες - Ομόλογα 200 δις στα χέρια μικροεπενδυτών - Η Ιταλία αντιστέκεται στους σκληρούς κανόνες της Κομισιόν - Αν τους ακολουθήσει κατά γράμμα θα οδηγηθούμε σε κατάρρευση του ενιαίου νομίσματος
Το Νο1 οικονομικό πρόβλημα του πλανήτη λέγεται Ιταλία και συγκεκριμένα ιταλικές τράπεζες. Η Ρώμη είναι σε απόγνωση και προσπαθεί με κάθε μέσον να διασώσει το τραπεζικό της σύστημα ακόμα και παρακάμπτοντας του κανόνες που ισχύουν στην ευρωζώνη. Αυτό όμως η Κομισιόν δεν είναι διατεθειμένη να το επιτρέψει. Όσο όμως η λύση καθυστερεί η ευρωζώνη νοσεί και το “ιταλικό πρόβλημα” είναι πολύ εύκολο να γίνει πανευρωπαϊκό ή ακόμα και παγκόσμιο.
Οι συζητήσεις της Ιταλίας με την Ευρωπαϊκή Επιτροπή για την ανακεφαλαιοποίηση της Banca Monte dei Paschi di Siena, της αρχαιότερης τράπεζας του κόσμου και άλλων τραπεζών της χώρας έχουν κολλήσει στο αν οι πιστωτές τους πρέπει να υποστούν ζημιές στην περίπτωση που χρησιμοποιηθούν χρήματα των φορολογουμένων.
Σύμφωνα με το Bloomberg, η Ιταλία προκρίνει ένα σχέδιο προληπτικής ανακεφαλαιοποίησης, στο πλαίσιο των κανόνων της ΕΕ για την εξυγίανση των τραπεζών, οι οποίοι επιτρέπουν στις κυβερνήσεις να χρηματοδοτούν τις τράπεζες, όταν αυτές παρουσιάζουν κεφαλαιακά κενά στα stress tests.
Η Ρώμη υποστηρίζει ότι με βάση το σενάριο αυτό θα έπρεπε να υπάρχει πολύ μικρό ή καθόλου κόστος για τους κατόχους ομολόγων, επειδή οι κανόνες δεν επιβάλλουν τον επιμερισμό του βάρους για την εξυγίανση των τραπεζών, όταν οι ζημιές τους είναι υποθετικές. Η Ιταλία και η Ευρωπαϊκή Επιτροπή όμως έχουν ακόμη απόσταση να καλύψουν για να καταλήξουν σε συμφωνία, επειδή ερμηνεύουν διαφορετικά τους κανόνες. Εάν το σχέδιο της Ιταλίας εγκριθεί, θα μπορούσε να αποτελέσει σημείο αναφοράς και για άλλες τράπεζες.
Με τις ιταλικές τράπεζες να έχουν κόκκινα δάνεια ύψους περίπου 360 δις ευρώ, η ιταλική κυβέρνηση βολιδοσκοπεί τις εποπτικές Αρχές για τους τρόπους, με τους οποίους θα ενισχύσει τις τράπεζές της, οι μετοχές των οποίων δέχονται νέο σφυροκόπημα μετά την ψήφο της Βρετανίας για έξοδό της από την ΕΕ. Ο Πρόεδρος της Societe Generale και πρώην μέλος του Εκτελεστικού Συμβουλίου της ΕΚΤ, Λορέντσο Μπίνι Σμάγκι, δήλωσε χθες ότι η τραπεζική κρίση της Ιταλίας θα μπορούσε να επεκταθεί στην υπόλοιπη Ευρώπη και ότι οι κανόνες που περιορίζουν την κρατική ενίσχυση στις τράπεζες πρέπει να επανεξετασθούν για να αποτραπεί μεγαλύτερη αναταραχή.
Σύμφωνα με το σχέδιο της Ρώμης, οι ιταλικές τράπεζες θα εκδώσουν μετοχές ή ομόλογα μετατρέψιμα σε μετοχές και το κράτος θα συμφωνήσει να αγοράσει όσους από τους τίτλους αυτούς δεν πωληθούν (σε ιδιώτες), ενεργώντας ως δίχτυ ασφαλείας. Η Ρώμη επιδιώκει μία ανακεφαλαιοποίηση, ύψους τουλάχιστον 5 δις ευρώ, για την Paschi, προκειμένου αυτή να καλύψει τις ζημιές που θα υποστεί από το αίτημα της ΕΚΤ να μειώσει κατά 10 δις ευρώ το επίπεδο των κόκκινων δανείων της και να ενισχύσει την οικονομική της κατάσταση. Το σχέδιο θα έπρεπε ιδανικά να ξεκινήσει το συντομότερο δυνατόν, δήλωσε μία πηγή, προσθέτοντας ότι μία συμφωνία είναι απίθανη πριν τις 29 Ιουλίου, όταν θα ανακοινωθούν τα αποτελέσματα των stress tests της ΕΕ.
Ένα λεωφορείο γράφει “Τράπεζα” και το μισό κρέμεται στην άκρη του γκρεμού. Στο τιμόνι είναι ο πρωθυπουργός της Ιταλίας, Ματέο Ρέντσι. Η φωτογραφία αυτή “κοσμεί” το άρθρο του Economist για την κατάσταση στην Ιταλία και στις τράπεζές της.
Όπως γράφει, οι επενδυτές σε όλο τον κόσμο είναι πολύ νευρικοί. Και δεν είναι μόνο λόγω του Brexit. Είναι περισσότερο λόγω της Ιταλίας. Η Ιταλία, είναι η 4η μεγαλύτερη οικονομία της Ευρώπης και μια από τις πιο αδύναμες. Χρέος, ανεργία και όλα τα οικονομικά στοιχεία είναι λίγο καλύτερα από της Ελλάδας. Οι τράπεζες της χώρας είναι σε άθλια κατάσταση.
Ο Economist γράφει: «Δεν εκπλήσσει κανέναν ότι οι επενδυτές “το έσκασαν”. Οι μετοχές, των μεγαλύτερων τραπεζών έχουν χάσει την μισή τους αξία από τον Απρίλιο και το ξεπούλημα συνεχίζεται μετά το Brexit. Η μεγαλύτερη ανησυχία ακούει στο όνομα Monte dei Paschi di Siena. Η αρχαιότερη τράπεζα του κόσμου, επιχειρήθηκε πολλές φορές να σωθεί αλλά πλέον αξίζει μόλις το ένα δέκατο της λογιστικής αξίας της».
Τον περασμένο Νοέμβριο ένας μικροομολογιούχος αυτοκτόνησε όταν κουρεύτηκαν τα ομόλογα που είχε σε μια μικρή τράπεζα. Αν ξανασυμβεί αυτό οι αυτοκτονίες θα είναι περισσότερες αφού ομόλογα 200 δις είναι στα χέρια μικροεπενδυτών!
Ο Economist δίνει δίκιο στον Ιταλό πρωθυπουργό ο οποίος δήλωσε ότι η πίεση στις τράπεζες της χώρας του δεν θα σταματήσει αν δεν αποκατασταθεί η εμπιστοσύνη. Και αυτό δεν θα γίνει παρά μόνο αν δεν υπάρξει χρηματοδότηση των τραπεζών από το κράτος. Αν οι Ιταλοί χάσουν την εμπιστοσύνη τους στο ευρώ, το ευρώ θα πεθάνει.
Ο αρθρογράφος παίρνει σαφή θέση στο θέμα γράφοντας:
«Δεν υπάρχει λόγος να ακολουθούνται οι κανόνες κατά γράμμα. Αν συμβεί αυτό, τότε θα οδηγηθούμε στην κατάρρευση του ενιαίου νομίσματος. Έτσι, η σωστή κίνηση αυτή την στιγμή θα ήταν να επιτραπεί στην ιταλική τράπεζα να χρησιμοποιήσει την χρηματοδότηση των τραπεζών ως “μαξιλάρι” στις αδύναμες τράπεζες για να καταστείλει τους φόβους μιας συστημικής κρίσης. Μια τέτοια διάσωση θα πρέπει όμως να συνοδεύεται με όρους: το τραπεζικό σύστημα θα υποχρεωθεί σε συγχωνεύσεις και κλείσιμο πολλών υποκαταστημάτων».
